可乐Cola_OKX

5月結束，開啟6月 上個月，霍爾木茲衝突、PCE創三年新高、Fed內部掰手腕，一堆事情堆在一起，可謂是高強度的一個月了。但是不要掉以輕心喲，6月份也蠻高強度的嗷 劃分為4部分來列一下： ⭕️【數據方面：非農、CPI、Fed決議】 ➭6月5日：5月非農數據公布 ▪沃什上任後面對的第一份就業報告，市場會用它來重新定價7月降息的概率 ➭6月10日：美國5月CPI公布。 ▪6月最重要的單一數據點——直接決定沃什一週後開口說什麼 ➭6月17日：Fed利率決議。 ▪沃什主持他上任以來的第一次Fed利率決議，值得關注的是沃什的措辭鴿不鴿、新聞發布會上回不回避問題、投票有沒有人反對 ⭕️【IPO方面：SpaceX 上市】 ➭6月11日，SpaceX確定發行價 ▪路演結束，簿記關閉，知道機構定價落在哪裡 ➭6月12日，SpaceX正式在納斯達克上市，股票代碼SPCX ▪融資目標750億美元，史上最大 ⭕️【技術方面：英偉達、蘋果、華為、AI】 ➭6月1日：英偉達GTC台北開幕，黃仁勳主題演講 ➭6月8日：蘋果WWDC開幕，持續至6月12日 ▪蘋果這邊看的不是硬體，是AI在iOS/macOS上的落地深度——端側模型、Siri重構、第三方AI接入有沒有實質突破 ➭6月12日，華為開發者大會（HDC）開幕，持續至6月14日 ▪時間上和蘋果WWDC最後一天、SpaceX上市同日撞車，華為這邊關注鴻蒙AI能力更新和端側大模型進展。 ➡️中美兩條技術路線同日發聲，AI敘事濃度會在這一天達成本月峰值 🔵本月還有： ➭6月7日：OPEC+部長級會議（JMMC） ➭6月12日-7月19日：美加墨足球世界盃🏆 💡風險最集中的時間窗口是6/11-17這一週 SpaceX上市和Fed決議撞在一起，全球資金同時面對IPO虹吸和央行信號，變數和風險指數增長概率增加喲~ 最後，各位六一快樂~🎉

📢「徵稿 · 歡迎創作」 ❤️朋友們，『⌨️ & 🖋』給到你歡迎來創作！ ———✍️ 話題不限，只要和咱們有關——— 可以是： ▪️ 你自己的投資經驗 | 碎碎念 | 投資疑問 ▪️ 某個行業消息 ▪️ 對市場的一個判斷或觀察 💡 不需要多專業 不需要長篇大論 適當用 AI 輔助也沒關係 💡 只要是你真誠分享的原創內容，就夠了 ———📌 參與方式——— 1️⃣ 發了帖子（記得遵守 👉 OKX星球社區規範 https://oyidl.me/ul/d4xkFKa ） 2️⃣ 回到這裡，評論區留言【例如：可樂，發帖了看我】 3️⃣ 可樂會去看的 👀寫的好， 會給你的帖子送上流量支持 沒有截止時間，隨時歡迎 寫完就來報到 ⬇️ *由於徵稿不止我這有，無需重複投稿奧~ **神秘口令：2CHNDTWN

🙋🏻‍♀️討論一下：最近BTC為什麼跌得這麼厲害？錢都流向了哪裡？ 1⃣️中型鯨魚集中減持 《持有10至1萬枚比特幣的地址過去一週減持24,602枚比特幣（https://oyidl.net/ul/znCCJHD）》 2⃣️ ETF機構資金持續撤退 《比特幣ETF單日淨流出5.19億美元，以太坊ETF淨流出9020萬美元（https://oyidl.me/ul/KNGFw3m）》 3⃣️ Mt. Gox潛在拋壓 + 情緒打擊 《門頭溝Mt.Gox再次轉移116.3枚BTC，價值825萬美元（https://oyidl.me/ul/rBEHwSh）》 《Strategy 3年來首賣BTC（https://oyidl.me/ul/VyKvWLs）》 做出你的選擇，評論區分享你的看法👇🏻

AI 時代，請將這些企業動態加入你的特別關注👇🏻： 💬 AI 產業鏈上下各個環節都在同步爆發，今天整理了一份合集供各位了解 💡用"蓋一座城市"來類比整個 AI 產業鏈： 💡晶片發電 → 雲送電 → 大模型造材料 → 工具鏈蓋樓 → 推理送貨 → 應用開店 → Agent 跑腿 → 垂直行業開專科 → 資料安全守門（*見圖1📱） 【⭕晶片端（更多見圖2📱）】 ❶英偉達（NVDA）：AI 運算力絕對卡口，Vera CPU 首批客戶鎖定 OpenAI、Anthropic、SpaceX，從賣 GPU 到包攬整個 AI 基礎設施，市值 4.2 萬億美元仍在擴張。 ❷台積電（TSMC）：所有 AI 晶片都要從這裡出，英偉達、Broadcom、AMD 爭搶產能，2026 年漲幅 33%，是半導體板塊最確定的那張底牌。 ❸ Broadcom：定制 AI 晶片（ASIC）最大受益者，Q1 營收同比 +106%，手持 730 億美元訂單積壓，目標 2027 年年收入破千億。 ❹ Marvell（邁威爾）：同時服務亞馬遜、微軟的定制晶片供應商，剛發布全球首款 AI 專屬交換晶片，2026 年 AI 晶片營收預計 110 億美元。 【⭕記憶體及儲存（更多見圖2📱）】 ❶ SK Hynix（海力士）：HBM 全球市占 53%，HBM4 首發量產，英偉達最依賴的記憶體供應商，被 Bank of America 列為行業首選標的。 ❷三星：HBM 市占 35%，Q1 AI 記憶體利潤創歷史紀錄，與 SK Hynix 同時警告短缺將持續至 2027 年以後。 ❹美光（Micron）：徹底放棄消費級市場，全力押注 AI 資料中心，正與三星、海力士爭奪英偉達 HBM4 合約。 【⭕雲基礎設施（更多見圖3📱）】 ❶Microsoft（Azure）：OpenAI 獨家雲合作方，Copilot 全產品線滲透，是企業 AI 落地最大的直接受益者。 ❷Google（GCP）：自研 TPU 最深的雲廠商，Gemini + GCP 雙線推進，與微軟、亞馬遜、Meta 合計今年 AI 資本開支達 7000 億美元。 【⭕大模型端（更多見圖3📱）】 ❶ OpenAI：全球用量最大的大模型公司，估值約 3000 億美元，行業標準制定者。 ❷ Anthropic：剛向 SEC 秘密遞交 IPO 申請，估值 9650 億美元，是 OpenAI 的三倍，亞馬遜、谷歌雙重押注。 ❸ DeepSeek：開源路線衝擊全球格局，V4.1 即將發布，估值 21 天從 100 億飆至 515 億美元。 ❹ Meta（Llama）：開源生態全球最強，Llama 系列被數十萬開發者部署，AI 資本開支今年大幅提速。 從晶片到模型，從融資到上市，從工具到落地——這條產業鏈，每一個環節都在同時提速。 你現在最看好哪個環節？晶片？雲？還是模型層？🤔 還有哪些你覺得應該加進來的？評論區見 👇🏻

#纽交所母公司授权OKX推出原油合约 你問我怎麼看？ 我：見我的配圖 （正經起來） 說實話，這個消息確實讓人激動 要知道美伊局勢還在發酵，油價劇烈波動 這是全球宏觀交易機會難得一見的行情，在之前普通玩家能參與的工具非常有限 但是現在，用你已經熟悉的加密賬戶，就能直接參與原油定價博弈 同一張桌子，同一套規則 加密世界第一次正式接入了全球大宗商品的定價體系 這個口子一旦打開，黃金、天然氣、農產品……都是下一步（狠狠期待吧~ 附：一些學習資料📚 • 入門篇｜為什麼美股已經成為加密繞不過去的橋頭堡？ https://okx.com/ul/G2BjI1y • 進階篇｜如何發掘老鼠倉？ https://okx.com/ul/EwtB6RI • 高階篇｜近期三大 IPO 熱點解析 https://okx.com/ul/4ir5KdA • 收官篇｜實盤演示美股交易要點 https://okx.com/ul/wkHhXQC

一家存儲晶片公司，憑什麼單日暴漲19%、市值破萬億？ 🔸美光科技（MU）單日暴漲19%，市值首次突破1萬億美元，年初至今累計漲幅213% 🔸瑞銀分析師將目標價從535美元直接上調至1625美元（+204%），創華爾街對美光有史以來最高目標價 💬但目標價只是結果，真正的問題是： 「為什麼是美光？為什麼是現在？」 「供需兩端同時發生了結構性變化」 🔷需求端： ➭英偉達、微軟、谷歌等AI巨頭為了鎖定算力供應，主動簽訂長期採購協議（LTA），鎖定出貨量+部分鎖定價格，這直接讓美光的獲利可預測性大幅提升 📍Arcuri預測2027-2029年美光累計自由現金流超過4000億美元，即便2029年出現溫和下行週期，EPS也能穩定在100美元以上 🔷供給端： ➭美光2026年全年HBM*4產能已全部售罄，DRAM價格同比預計上漲58-63%，NAND快閃記憶體上漲70-75%。更關鍵的是，DRAM供應短缺將至少持續到2028年第二季 📍這不是季度級別的短缺，是跨年的結構性缺口 🔶估值重構： ➭既然獲利穩定性已經發生結構性改變，市場就不該再用"週期股"邏輯給美光打折扣，而應該向英偉達的成長股估值倍數靠攏 📍框架換了，目標價自然就換了 💬市場後期注意： ▪美光暴漲不是偶發事件，是AI軍備競賽進入硬體落地階段的確認信號 ▪存儲超級週期+AI敘事+政策背書三重共振，正在重塑半導體的估值體系 👉🏻AI基礎設施是這輪科技週期的主線，不是尾聲 關於此事，帶#美光科技市值破萬億：存儲超级周期 話題，一起聊聊看 *HBM是什麼 »HBM（高帶寬記憶體）是驅動AI大模型訓練和推理的核心"燃料"——每次GPT回覆你、每張AI圖片生成背後，都在消耗海量HBM。沒有它，算力就是空談。 »美光是全球少數幾家能量產HBM的廠商之一

📅6月值得關注的事情 ——事件記錄貼，事情同步在評論區喲👇🏻 (*❦ω❦)歡迎一起補充~

👋🏻本周（5月25日-5月31日）你可关注： ⭕️全周事件：美伊談判局勢進展 ▪️5 月 25 日：美股休市 ▪️5 月 27 日：日本央行行長植田和男在日本央行主辦的貨幣政策會議上發表講話 ▪️5 月 28 日： ➭歐洲央行公布 4 月貨幣政策會議紀要 ➭美國至 5 月 23 日當周初請失業金人數(萬人) ➭美國 4 月核心 PCE 物價指數年率 ➭美國第一季度實際 GDP 年化季率修正值 ➭Meta 2026年度股東大會 ▪️5月29日 ➭芝商所：加密貨幣期貨與期權將支持7×24小時交易 ▪️5月31日 ➭中國5月官方製造業PMI 📢本周你還在關注什麼？發帖一起聊聊~

⭕️SpaceX IPO，理想很美好，現實可能很骨感 （標題黨一下，聊聊SpaceX要IPO這件事） （SpaceX計劃6月11日定價、6月12日登陸納斯達克（代碼擬 SPCX），目標估值約 1.75萬億美元，擬融資約 750億美元，預計最早於 6月12日掛牌） 一切討論基於順利上市後，可能出現的情況： 1⃣️成為資金黑洞，吸走市場所有的可能性 SpaceX、OpenAI、Anthropic，三家巨無霸如果集中在同一時間窗口上市(目前數據顯示，合計募資規模逼近2000億美元) ☝🏻一個問題：這錢從哪來❓ 👉🏻歷史情況下來看：最大的可能性來自於英偉達、台積電、谷歌這些熱門科技股 👉🏻基金經理不是印鈔機，他們要給SpaceX"騰位置"，就得賣掉現有的持倉 💫最直觀的感覺就是：IPO還沒開門，市場可能就先顫了一下 2⃣️指數基金被迫高位接盤 前言：納斯達克為爭取SpaceX在其平台上市，已修改規則：取消了納斯達克100指數10%的最低流通比例要求，並將IPO納入指數的時間窗口大幅壓縮；標普也在考慮類似修改，允許超大型公司在上市後最快5天內被納入指數 🤔這意味著什麼❓ 👉🏻持有追蹤標普/納斯達克ETF的普通投資者，不論SpaceX估值是否處於泡沫區間，都將被強制買入 💫最直觀的感受就是：沒有選擇權，系統自動幫你"打新"了 3⃣️還值得說道的是：SpaceX的財務數據 ▪️2025年全年：營收188億美元，淨虧損49億美元 ▪️2026年Q1：營收47億美元，淨虧損42.8億美元 一季度的虧損，快趕上一季度的營收了 ▪️Starlink單用戶月均收入（ARPU）從2023年的99美元跌到2025年的81美元，兩年掉了18% 而1.75萬億的估值對應的市銷率（P/S）超過100倍 🌰做個參照： ➭公認"最貴"的Palantir：P/S 73倍 ➭標普500整體平均：P/S 3.1倍 ➭SpaceX的定價，是整個標普平均的32倍 給人的感覺就是：要創造奇蹟了嗎？但是感覺不太可能吧？這種飄忽不定的恐懼。 星辰大海的故事，完全相信👌🏻 但這個價格，實在是難以恭維😱 關於SpaceX IPO這件事你怎麼看，帶上#IPO大年：SpaceX領跑，OpenAI緊隨其後 一起聊聊

🍕 OKX 披薩節正式開啟，多重玩法，瓜分 18.88 BTC 獎池！ 多重玩法等你玩： 🔹 哈希預測：交易500U，預測正確區塊哈希，瓜分 2 BTC 🔹 披薩集卡：集齊食材，解鎖專屬獎勵，獎池 15.88 BTC 🔹 哈希錦鯉：披薩集卡成功，即有機會抽取哈希錦鯉，贏 1 BTC 活動時間：5月21日—5月29日 → 點擊參與 https://oyidl.me/ul/OxisZ9 2010年5月22日，有人用 10,000 BTC 買了兩張披薩。 2026年，OKX 決定在披薩節送出 18.88 個 BTC。 今年披薩節你打算怎麼過❓ 帶 #加密人怎么过披萨节 發帖告訴我們，三連 @OKX中文 ，還有機會獲得 OKX 披薩節限定禮盒一份哦~

【💬美國30年期國債收益率*本週升至5.159%，創近一年新高】 【💬全球廉價資金時代，正式結束了】 👉🏻去年穆迪將美國信用評級從AAA下調一級，是壓垮信心的重要節點 👉🏻如今收益率再破5%，是市場對美國財政失衡的持續投票 【🟡現狀】 ➠美國聯邦債務支出已經突破年化1.23萬億美元在高企的國債規模與長期維持高位的利率環境下，當前的償債成本已經超過了國防預算，成為美國聯邦預算中除社會福利外增長最快的支出項目。 ➠並且受到通脹及貨幣影響政策，美國國債正長期處於一個高位區間（例如10年期美債持續在4%以上徘徊），導致新發國債的利息成本急劇增加。 ⚠️這是一個惡性循環 🔵普通人的直觀感受就是：借錢變貴，存錢變香 ➠放到生活裡就是：房貸月供變高，買房更難；企業融資成本高，招人更謹慎。 ➠但貨幣基金、存款利率跟著上來了，保守型投資者反而受益。 【🟡難處】 ➠通脹沒壓住，降息是火上澆油； ➠財政赤字又大，停不下來發債。 未來幾年，高利率大概率是常態。 【🟡市場】 ➠短期，流動性收緊，風險資產承壓，資金湧向高收益國債 ➠長期，若美元信用持續受損，比特幣作為去中心化儲值的敘事，反而值得重新審視 🫧廉價資金撐起來的泡沫，會慢慢被擠出去 —————— *收益率 = 政府借錢的成本 **數字越高，說明投資者越擔憂美國財政，要求更高回報才願意出借